新冠肺炎疫情自爆发直到如今，全球每日新增加的确诊人数依旧超过十万，检测、疫苗以及医疗器械这些领域的投资逻辑，已然从短期的炒作转变成为贯穿整整一年的主线。要想把握这一波机会，就得看清楚哪些细分行业的景气程度是最高的，龙头公司究竟强在什么地方。
突发疫情催化医疗新基建
此次疫情把国内医疗体系的短板给暴露了，明显专业传染病医院数量不足够，综合医院的抗疫能力也是有高有低不一致。国家接下来会大力去投入医疗新基建，着重提升基层医疗机构的应急以及治疗能力，这会给相关企业带来长期的订单。
医疗改革的核心主题依旧是医保控费，然而疫情防控方面的投入并不会降低。在这般疫情里，互联网医疗展现出了关键效用，往后远程问诊、电子处方等到相关业务将会加快实现落地，从而给老百姓看病予以更多便利。
医药刚需恢复态势明显
一季度时，医药制造业的营收以及利润，曾出现大幅下滑的情况，然而到了四月份，数据已然显示出明显好转的态势，该行业的恢复速度可要比事先预想得出的还要快。医院的门诊量以及手术量，正逐步恢复至正常状况，先前被压制住的治疗需求，开始得到释放，药品以及耗材的销售，正在呈现出回暖的趋势。
疫情时期，表现最为出色的乃是医疗器械、药店以及原料药这几个板块。检测试剂盒，鉴于多地施行全民检测，其需求量依旧颇为庞大；呼吸机、防护服等产品，在国外疫情持续不断的状况下，出口订单仍在持续增长。
检测行业爆发式增长
当国内疫情呈现反复态势之际，各个地方均对检测范围予以了扩大，在北京新发地出现疫情之后更是开展了大规模的排查行动。新冠检测常态化这一政策正处于落地的进程当中，与之相关的IVD企业的业绩获得了极大程度的提升，像达安基因、金域医学等这类公司所接到的检测订单数量急剧增多。
需求在海外市场更为旺盛，发达国家复工复产之时需要大量检测，发展中国家疫情扩散之后检测能力却跟不上。中国企业的检测试剂盒出口呈现几何式增长，迈克生物等公司凭产品质量以及产能优势，拿到了大量出口订单。
疫苗是抗疫关键武器
那种能够被公认成是彻底终结疫情的仅有途径的事物是疫苗，当下国内在研发进度方面处于全球领先位置，存在7款疫苗进入到临床阶段的情况。康希诺、沃森生物、康泰生物等这些公司在研发进展上位置较为靠前，一旦成功上市便将会带来巨大的社会价值以及经济效益。
国内二类疫苗的市场，目前仍处在起步的阶段，此次疫情极大地提升了民众的接种意识，智飞生物、华兰生物这些企业在重磅疫苗产品方面布局状况良好，再加上疾控体系改革的推动，该行业将会步入快速增长的时期。
CXO行业优势显著
全球制药公司，为了对成本加以控制，为了使效率得以提升，纷纷作出选择，把研发生产外包给CXO公司。中国在这个领域，存有工程师红利，具备成本优势，药明康德、凯莱英等龙头公司，正在朝着产业链上下游进行扩张，与客户进行深度绑定。
在国内，新药研发有着旺盛的需求，这给CRO/CDMO公司带去了大量订单。一些有着特色的CRO企业根据专业特长在细分领域稳固了地位，其业绩呈现出亮眼的表现。在强者恒强这样态势的格局当中，具备一体化服务能力的公司能获取更高的市场份额。
高端医疗器械进口替代加速
中国药品人均消费额与医疗器械人均消费额的比例，远远低于全球平均水平，就此而言医疗器械市场存在着很大的增长空间。迈瑞医疗等处于龙头地位的企业，依靠成本方面的优势以及丰富的产品线，正加快速度去替代进口产品，特别在监护仪、呼吸机等领域，有着显著优势。
将推动行业集中度提升的耗材带量采购政策，会让具备规模效应的优质国产企业持续从中受益，山东药玻、健帆生物等公司针对细分领域做精做强，其技术创新能力持续增强，未来发展值得怀有期待之情。
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